如何建立一套完整的投资体系

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如何建立一套完整的投资体系

如何建立一套完整的投资体系插图

原文发表时间:2019-02-13


作为一个投资新人,我很想把我所学传承给下一代,简单的理念还能教一下,如果想让下一代有一套完整的体系,这么庞大的工程完全不知道如何下手。 e大可以简单的说一下么? 谢谢​。


其实作为一个投资新人,你需要的不是为下一代建立完整体系,似乎应该是为自己先建立一个完整的投资体系……

那我就来说说我对投资体系的认识,以及如何建立。

金融投资是个一个博大精深的领域,牵扯到非常非常多的问题。 我把投资金融市场的方式分为三大类:

  • 第一,价值投资。 也就是用尽各种方法寻找低估公司,回到正常或者高估卖出。
  • 第二,趋势投资。 不用多说。 识别趋势,趋势开始下跌卖出,趋势开始上涨买入。 包括追热点,打板这些,都算趋势投资。
  • 第三,叫做量化投资。 我本人就是基于量化建立整个投资体系的。

前两种投资方式,不是说不可以。 但实际上对于投资者个体的要求非常非常非常非常高。 高到远远大于很多人的认知。 必须具有远超普通人的,对于公司个体,行业趋势以及研究能力的人,才能做好价值投资。 必须具备钢铁般的意志和对市场极度敏感的交易感觉,才能做好趋势投资。 普通人,完全无法达成以上条件。 所以,对于绝大多数人来说,量化才是最好的一条路。 我建议你,以及你的下一代,如果不是想专业走资产管理这条路,还是做量化。

建立体系之初,要解决几个大的问题:

第一,认识市场。

包括自身、整个市场以及将要交易的各个品种的特点; 包括目前各品种所处的阶段——贵还是便宜,牛市还是熊市; 自己的资金来源,可以配置多长时间等等问题。 总而言之,就是先弄清楚生态环境以及自己的特点。

第二,建立交易策略。

一个宏伟的交易体系,是由若干小的交易策略构成。 你可以看很多书,可以看很多论坛,你会在这些地方找到各种千奇百怪的交易策略。 首先你要从这些策略里面,找到逻辑上可以自圆其说的策略。 然后观察或者测试历史收益率。 最好是经受过长期考验,或者真正的大师们推荐过的策略。 接着,把这些策略分类,分成短期、中期、长期,各选1-2种,准备搭建全天候的投资体系。

第三,建立资产配置模型。

将所有关注的品种,归纳起来,设计好一个配置模型。 比如经典的50:50模型,即50股票,50债券。 再比如动态再平衡模型,即股票仓位在低估的时候达到75%,高估的时候只配置25%之类的。 如果有精力,再加上贵金属、原油、REITS、海外股票,基本上你的配置就全了。 好好设计一套应对不同时点的资产配置模型。 同时,对大类周期变化有个基本认知。

第四,正式建立体系。

将以上三点融合起来。 建立起一套足以应对牛市、熊市、波动市的全天候体系。 通过对市场客观理性的观察,判断周期,套入资产配置模型,确定当下应该如何配置资产。 然后使用各种投资策略高抛低吸,长短结合。

整个过程看起来很复杂,可能适合你的体系建立也需要几年时间。 但一旦建立起来,它将是一个半自动运行的稳定系统。 这个系统一定不会出大错,你要做的就是严格执行,同时经过实践,不断调整细节。 这个系统不仅你能用,你的孩子,你的孙子,都可以用。 他们要做的,只是不断根据自己的情况做一些小的变动而已。

总结

好了,我们来总结一下:

1、建立体系之初,要解决几个大的问题: 认识市场——建立交易策略——建立资产配置模型——正式建立体系。

2、 我们的目标是建立起一套足以应对牛市、熊市、波动市的全天候体系。

3、 整个过程看起来很复杂,可能适合你的体系建立也需要几年时间 。 但一旦建立起来,它将是一个半自动运行的稳定系统。

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